Software, herramientas B2B y aplicaciones con ingresos recurrentes predecibles
Desarrollar un SaaS viable desde cero requiere típicamente entre 18 meses y 3 años, inversión en desarrollo y un proceso incierto de product-market fit. Al adquirir un SaaS ya establecido obtienes MRR inmediato, una base de clientes de pago activa, código validado en producción y una tasa de churn conocida. La curva de aprendizaje sigue siendo real, pero el riesgo de lanzamiento ha desaparecido. El MRR predecible también facilita la financiación de la adquisición.
Verificamos: el MRR y ARR de los últimos 12 meses con evidencia directa (Stripe, LemonSqueezy u otro procesador), el churn bruto mensual (aceptable < 3%), el Net Revenue Retention (NRR), la concentración de clientes (ningún cliente debe superar el 20% del MRR), la dependencia del fundador en soporte y desarrollo, el estado del código (deuda técnica, tests) y la infraestructura (costes de hosting escalables con el crecimiento).
Antes de adquirir cualquier negocio digital, te recomendamos realizar una due diligence completa. Lee nuestra guía para compradores →
| Métrica | Múltiplo bajo | Múltiplo alto |
|---|---|---|
| ARR (MRR × 12) | 3× | 6× |
| NRR > 100% + churn < 2% mensual | 5× | 6× |
| Churn > 5% o dependencia alta del fundador | 3× | 3.5× |
Ejemplo: SaaS con 3.000€ MRR → ARR 36.000€ → rango de valoración orientativo: 108.000€ – 216.000€.
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Un SaaS pequeño se valora entre 3× y 6× su ARR. El múltiplo depende principalmente del churn (< 2% mensual favorece múltiplos altos), del NRR (> 100% indica expansión de ingresos) y de la dependencia del fundador en las operaciones.
El churn bruto mensual indica qué porcentaje de clientes cancela cada mes. Un SaaS saludable tiene un churn < 3% mensual. El Net Revenue Retention (NRR) muestra si los clientes que permanecen gastan más con el tiempo; un NRR > 100% significa que el negocio crece sin necesidad de nuevos clientes.
El principal riesgo es la dependencia del fundador en el desarrollo y soporte. Antes de comprar debes verificar si el código tiene documentación, si el soporte puede delegarse a IA o freelancers, y si las integraciones críticas (pagos, emails, APIs externas) son estables y no dependen del vendedor.
